( (див. початок)

В останні роки усе більше число людей розуміє, що активи інтелектуальної власності можуть бути перетворені в товар, тобто гроші. Для цього маються різні шляхи. ІВ може бути продана, здана в ліцензію, використана як застава або гарантія для фінансування за рахунок позик або може бути додатковою або альтернативною основою при пошуку капіталу від друзів, членів родини, приватних інвесторів (так званих «спонсорів», що вкладають гроші в «не популярні» малі і середні підприємства (МСП) і часто надають свій досвід і ділові навички), венчурних капіталістів, спеціалізованих банків і іноді навіть від звичайних банків.

Крім того, у більшості країн уряди заохочують і підтримують знову створені компанії, що займаються високими технологіями, і інші новаторські МСП за допомогою грантів, гарантій, субсидій і/або програм пільгових позик, що надаються через різні державні фінансові установи і банки, що прямо або побічно визнають важливість активів інтелектуальної власності.

Тому вам як власнику/керуючого МСП важливо бачити в інтелектуальній власності вашого МСП не тільки правовий актив, але і також фінансовий інструмент.

Використання активів інтелектуальної власності для фінансування вашого бізнесу

Активи ІВ можуть допомогти вам зміцнити ваші позиції для одержання фінансових коштів від інвесторів/кредиторів. Інвестор/кредитор, незалежно від того хто це — банк, фінансова установа, венчурний капіталіст або спонсор, проводячи оцінку запиту про допомогу у виді капіталів або позики, з’ясує, чи охороняється новий або новаторський продукт або послуга, пропоновані МСП, патентом, корисною моделлю, товарним знаком, промисловим зразком, авторськими або суміжними правами. Така охорона часто є гарним показником потенціалу вашого МСП із погляду операцій на ринку.

У такий спосіб право власності на ІВ важливо для того, щоб переконати інвесторів/кредиторів у відкритих для підприємства ринкових можливостях з погляду комерціалізації даного продукту або послуги. Часом один єдиний великий патент може відкрити двері для цілого ряду фінансових можливостей.

Володіння правами ІВ у відношенні творчого результату або інновацій, зв’язаних із продуктами або послугами, що підприємство має намір випустити на ринок, гарантує визначений ступінь винятковості і тим найбільшу ринкову частку, якщо продукт/послуга завоюють успіх серед споживачів.

Різні інвестори/кредитори можуть по-різному оцінювати ваші активи ІВ і можуть додавати різний ступінь важливості правам ІВ. Однак тенденція, що намітилася, свідчить про усе більш широке використання активів ІВ як джерело порівняльних вигод для фірм. У такий спосіб інвестори/кредитори все частіше зосереджують свою увагу на фірмах, що володіють добре керованим портфелем ІВ, навіть якщо вони зіштовхуються, у тому числі в розвинутих країнах, з багатьма новими проблемами і задачами, намагаючись убезпечити свої інтереси в інтелектуальній власності.

Тому як власник/керуючий МСП ви повинні ужити заходів для того, щоб зрозуміти комерційну цінність активів ІВ вашого МСП, забезпечити, при необхідності професіоналами, їхню точну оцінку, і зрозуміти вимоги, необхідні для їхнього належного обліку в бухгалтерських книгах і балансовому звіті. Насамперед, переконаєтеся в тім, що ви включили активи ІВ вашого МСП у ваш бізнес план, коли ви представляєте його потенційним інвесторам/кредиторам.

Сек’юритизація активів інтелектуальної власності — нова тенденція

Кредитування частково або цілком під активи інтелектуальної власності — це досить нове явище, навіть у розвитих країнах. Забезпечення заставою комерційних кредитів і банківського фінансування шляхом надання права на володіння часток у ІВ є усе більш широкою практикою, особливо в сфері музичного бізнесу, серед малих і середніх підприємств, що діють на основі Інтернет, і в секторі високих технологій.

Сек’юритизація звичайно відноситься до об’єднання різних фінансових активів і до випуску нових цінних паперів, підкріплених цими активами. У принципі цими активами можуть бути будь-які претензії, що мають розумно передбачувані потоки готівки, або навіть майбутні рахунка до одержання, що є винятковими. У такий спосіб сек’юритизація можлива для майбутньої сплати роялті від ліцензування патенту, товарного знаку або промислового секрету або музичних творів або прав запису музиканта. У дійсності, одна з найвідоміших сек’юритизацій останнього років зв’язана з виплатою роялті рок-музиканта в США, зокрема на Девіда Бові.

У наші дні ринки цінних паперів, заснованих на активах інтелектуальної власності, є досить невеликими, оскільки сфера покупців і продавців є досить обмеженою. Однак, з огляду на недавнє поширення масштабів обміну інтелектуальною власністю в Інтернет, можна зробити висновок про те, що це лише справа часу і що рано або пізно всі зацікавлені будуть виявляти більший інтерес і будуть мати великі можливості для використання активів ІВ у фінансуванні зусиль по створенню підприємств і їхньому розширенню. В міру збільшення потоків готівки, породжуваних інтелектуальною власністю, будуть створені великі можливості для сек’юритизації.

Важливість правильної оцінки інтелектуальної власності для одержання фінансових коштів

Хоча сек’юритизація, як видно, здобуває усе більший розмах, звичайні види кредитування залишаються для більшості МСП основних джерел одержання зовнішніх фінансових кошт. Практика надання кредитів, забезпечених лише активами ІВ, поки ще не є досить розповсюдженою; по суті вона частіше використовується венчурними капіталістами, ніж банками. Якщо ви прагнете використовувати активи ІВ як заставне забезпечення для одержання фінансових коштів, ваші активи ІВ будуть мати великі шанси бути прийнятими як таке забезпечення, якщо ви зможете довести їхню ліквідність і вони зможуть одержати окрему від вашого бізнесу оцінку. Крім того, ви повинні показати, що ваші активи ІВ є довговічними, принаймні на період, протягом якого ви повинні виплачувати кредит, і годяться для продажу на ринку у випадку втрати права користування або банкрутства.

У цьому відношенні важливо ідентифікувати всі активи ІВ вашого МСП і одержати об’єктивну оцінку виявлених активів від фірми, компетентної зробити її. Значення процесів керування ІВ, що ідентифікують, реєструють, стежать і дають кількісну оцінку вашим активам ІВ, стає усе більш важливим в умовах економіки, заснованої на використанні Інтернет. Це є ще одною підставою для вас, щоб роз’яснити службовцем обсяг і цінність активів ІВ, включаючи промислові секрети, які можна використовувати як забезпечення для кредиту.

Дійсно, у наші дні оцінка інтелектуальної власності вважається досить суб’єктивною як кредиторами, так і позичальниками. Хоча вже існує добре обґрунтована методика оцінки, вона вважається або занадто суб’єктивною, або не зрозумілою для більшості людей. Однак усе більш широке використання, що надходять від ліцензування роялті для визначення вартості інтелектуальної власності — це втішне явище для підкріплення прийнятності активів інтелектуальної власності як цінні активи, що забезпечують гарантію для фінансування за рахунок позик і участі в частковому капіталі підприємства.

Тому керівникам МСП важливо враховувати цей момент у процесі пошуку фінансової допомоги, зокрема, і при розробці своєї ділової стратегії і бізнес плану, у цілому...

(продовження)