(см. начало)

...

В последние годы все большее число людей понимает, что активы интеллектуальной собственности могут быть превращены в товар, т.е. деньги. Для этого имеются различные пути. ИС может быть продана, сдана в лицензию, использована как залог или гарантия для финансирования за счет займов или может являться дополнительной или альтернативной основой при поиске капитала от друзей, членов семьи, частных инвесторов (так называемых «спонсоров», которые вкладывают деньги в некотирующиеся малые и средние предприятия (МСП) и часто предоставляют свой опыт и деловые навыки), венчурных капиталистов, специализированных банков и иногда даже от обычных банков.

Кроме того, в большинстве стран правительства поощряют и поддерживают вновь созданные компании, занимающиеся высокими технологиями, и другие новаторские МСП с помощью грантов, гарантий, субсидий и/или программ льготных займов, которые предоставляются через различные государственные финансовые учреждения и банки, которые прямо или косвенно признают важность активов интеллектуальной собственности.

Поэтому вам в качестве владельца/управляющего МСП важно видеть в интеллектуальной собственности вашего МСП не только правовой актив, но и также финансовый инструмент.

Использование активов интеллектуальной собственности для финансирования вашего бизнеса

Активы ИС могут помочь вам укрепить ваши позиции для получения финансовых средств от инвесторов/кредиторов. Инвестор/кредитор, независимо от того кто это — банк, финансовое учреждение, венчурный капиталист или спонсор, проводя оценку запроса о помощи в виде капиталов или займа, выяснит, охраняется ли новый или новаторский продукт или услуга, предлагаемые МСП, патентом, полезной моделью, товарным знаком, промышленным образцом, авторскими или смежными правами. Такая охрана часто является хорошим показателем потенциала вашего МСП с точки зрения операций на рынке.

Таким образом право собственности на ИС важно для того, чтобы убедить инвесторов/кредиторов в открытых для предприятия рыночных возможностях с точки зрения коммерциализации данного продукта или услуги. Подчас один единственный крупный патент может открыть двери для целого ряда финансовых возможностей.

Обладание правами ИС в отношении творческого результата или инноваций, связанных с продуктами или услугами, которые предприятие намерено выпустить на рынок, гарантирует определенную степень исключительности и тем самым большую рыночную долю, если продукт/услуга завоюют успех среди потребителей.

Различные инвесторы/кредиторы могут по-разному оценивать ваши активы ИС и могут придавать различную степень важности правам ИС. Однако наметившаяся тенденция свидетельствует о все более широком использовании активов ИС в качестве источника сравнительных выгод для фирм. Таким образом инвесторы/кредиторы все чаще сосредотачивают свое внимание на фирмах, обладающих хорошо управляемым портфелем ИС, даже если они сталкиваются, в том числе в развитых странах, со многими новыми проблемами и задачами, пытаясь обезопасить свои интересы в интеллектуальной собственности.

Поэтому в качестве владельца/управляющего МСП вы должны предпринять шаги для того, чтобы понять коммерческую ценность активов ИС вашего МСП, обеспечить, при необходимости профессионалами, их точную оценку, и понять требования, необходимые для их надлежащего учета в бухгалтерских книгах и балансовом отчете. Прежде всего, убедитесь в том, что вы включили активы ИС вашего МСП в ваш бизнес план, когда вы представляете его потенциальным инвесторам/кредиторам.

Секьюритизация активов интеллектуальной собственности — новая тенденция

Кредитование частично или полностью под активы интеллектуальной собственности — это достаточно новое явление, даже в развитых странах. Обеспечение залогом коммерческих кредитов и банковского финансирования путем предоставления права на владение долей в ИС является все более широкой практикой, особенно в сфере музыкального бизнеса, среди малых и средних предприятий, действующих на основе Интернет, и в секторе высоких технологий.

Секьюритизация обычно относится к объединению различных финансовых активов и к выпуску новых ценных бумаг, подкрепленных этими активами. В принципе этими активами могут быть любые претензии, которые имеют разумно предсказуемые потоки наличности, или даже будущие счета к получению, которые являются исключительными. Таким образом секьюритизация возможна для будущей уплаты роялти от лицензирования патента, товарного знака или промышленного секрета или музыкальных сочинений или прав записи музыканта. В действительности, одна из самых известных секьюритизаций последних лет связана с выплатой роялти рок-музыканта в США, в частности г-на Дэвида Бови.

В наши дни рынки ценных бумаг, основанных на активах интеллектуальной собственности, являются весьма небольшими, поскольку сфера покупателей и продавцов является весьма ограниченной. Однако, учитывая недавнее распространение масштабов обмена интеллектуальной собственностью в Интернет, можно сделать вывод о том, что это лишь вопрос времени и что рано или поздно все заинтересованные будут проявлять больший интерес и будут обладать большими возможностями для использования активов ИС в финансировании усилий по созданию предприятий и их расширению. По мере увеличения потоков наличности, порождаемых интеллектуальной собственностью, будут созданы большие возможности для секьюритизации.

Важность правильной оценки интеллектуальной собственности для получения финансовых средств

Хотя секьюритизация, по всей видимости, приобретает все больший размах, обычные виды кредитования остаются для большинства МСП основным источником получения внешних финансовых средств. Практика предоставления кредитов, обеспеченных лишь активами ИС, пока еще не является весьма распространенной; по сути она чаще используется венчурными капиталистами, нежели банками. Если вы стремитесь использовать активы ИС в качестве залогового обеспечения для получения финансовых средств, ваши активы ИС будут иметь большие шансы быть принятыми в качестве такого обеспечения, если вы сможете доказать их ликвидность и они смогут получить отдельную от вашего бизнеса оценку. Кроме того, вы должны показать, что ваши активы ИС являются долговечными, по крайней мере на период, в течение которого вы должны выплачивать кредит, и годятся для продажи на рынке в случае утраты права пользования или банкротства.

В этом отношении важно идентифицировать все активы ИС вашего МСП и получить объективную оценку выявленных активов от фирмы, компетентной сделать ее. Значение процессов управления ИС, которые идентифицируют, регистрируют, следят и дают количественную оценку вашим активам ИС, становится все более важным в условиях экономики, основанной на использовании Интернет. Это является еще одним основанием для вас, чтобы разъяснить служащим объем и ценность активов ИС, включая промышленные секреты, которые можно использовать как обеспечение для кредита.

Действительно, в наши дни оценка интеллектуальной собственности считается весьма субъективной как кредиторами, так и заемщиками. Хотя уже существует хорошо обоснованная методика оценки, она считается либо слишком субъективной, либо не понятной для большинства людей. Однако все более широкое использование поступающих от лицензирования роялти для определения стоимости интеллектуальной собственности — это отрадное явление для подкрепления приемлемости активов интеллектуальной собственности в качестве ценных активов, обеспечивающих гарантию для финансирования за счет займов и участия в долевом капитале предприятия.

Поэтому руководителям МСП важно учитывать этот момент в процессе поиска финансовой помощи, в частности, и при разработке своей деловой стратегии и бизнес плана, в целом...

(продолжение)